Pemerintahan Biden telah mendorong kemudahan pembiayaan rumah bagi peminjam berisiko tinggi di tengah melonjaknya biaya perumahan, meningkatkan risiko gelombang gagal bayar, kata para ahli kepada Daily Caller News Foundation.
Perusahaan yang disponsori pemerintah Freddie Mac dan Fannie Mae, yang diatur oleh Federal Home Financing Administration (FHFA), telah mengambil sejumlah langkah untuk meningkatkan peluang pembiayaan bagi peminjam berisiko tinggi di bawah pemerintahan Biden, termasuk mensubsidi pinjaman berisiko tinggi dengan menaikkan suku bunga. suku bunga pada peminjam berisiko rendah. Banyak dari tindakan ini telah menyebabkan masyarakat Amerika menanggung utang dalam jumlah yang semakin besar sementara pinjaman yang difasilitasi oleh lembaga pemerintah semakin besar, menciptakan kemungkinan yang semakin besar bahwa gelombang penyitaan dan gagal bayar dapat menimbulkan guncangan pada sistem perumahan, menurut para ahli. yang berbicara kepada DCNF. ( TERKAIT: Smoke And Mirrors: 'Jobs Boom' NYC Sebenarnya Hanya Belanja Besar-besaran yang Didanai Wajib Pajak)
“Petunjuk penetapan harga hipotek Fannie dan Freddie yang baru menaikkan suku bunga pada peminjam berisiko rendah dan menurunkannya pada peminjam berisiko tinggi,” Jason Sorens, peneliti senior di American Institute of Economic Research, mengatakan kepada DCNF. “Ini sebenarnya bukan pasar bebas, namun risikonya adalah menciptakan sesuatu seperti krisis subprime, di mana peminjam berisiko tinggi didorong untuk mengambil utang yang tidak dapat mereka bayar kembali. Sekali lagi, hal ini berpotensi memberikan keuntungan bagi Fannie dan Freddie.”
Panduan dari FHFA kepada Freddie Mac dan Fannie Mae untuk memberikan subsidi kepada peminjam berisiko tinggi mulai berlaku pada Mei 2023, menurut Congressional Research Service. Misalnya, berdasarkan pedoman baru, mereka yang memiliki nilai kredit antara 640 dan 659 yang membayar uang muka antara 15% dan 20% akan dikenakan tarif biaya sebesar 2,250%, bukan 2,750%, sedangkan peminjam dengan nilai kredit antara 760 dan 779 dengan uang muka yang sama akan menaikkan tarif tambahannya menjadi 0,625%, bukan 0,250%.
Meningkatnya biaya perumahan juga telah menyebabkan entitas meningkatkan jumlah utang perumahan yang dapat ditanggung warga Amerika melalui entitas pemerintah, dengan FHFA mengumumkan menjelang akhir tahun 2023 bahwa mereka menaikkan batas hipotek untuk rumah keluarga tunggal menjadi hampir $1,15 juta di beberapa negara. dibandingkan dengan batas standar sebesar $766.550, yang memungkinkan masyarakat Amerika untuk mengambil pinjaman yang lebih besar yang difasilitasi pemerintah.
Untuk mendanai peningkatan pengeluaran dan memfasilitasi lebih banyak pinjaman kepada peminjam berpenghasilan rendah dan berisiko tinggi, FHFA telah mengusulkan aturan baru yang akan memungkinkan entitas pemerintah untuk membeli hipotek kedua.
“Tetapi kenyataannya adalah Anda harus melihat Fannie, Freddie dan FHA sebagai satu kesatuan besar, hipotek pemerintahnya: semuanya dijalankan oleh pemerintah, dan sebagai satu kesatuan, mereka condong ke arah pinjaman berisiko lebih tinggi dan rasio utang lebih tinggi. ” Edward Pinto, rekan senior dan salah satu direktur Pusat Perumahan American Enterprise Institute, mengatakan kepada DCNF. “Jadi, Anda mungkin bisa menangani rasio utang itu untuk jangka waktu tertentu. Saat tekanan ekonomi meningkat, Anda akan mengetahuinya; seperti yang dikatakan Warren Buffett, 'Hanya ketika air pasang surut barulah Anda mengetahui siapa yang berenang telanjang.' Baru ketika tekanan ekonomi meningkat, Anda baru bisa mengetahui siapa yang terlilit utang.”
Total utang Amerika mencapai titik tertinggi sepanjang masa pada kuartal pertama tahun 2024, dengan konsumen memiliki total utang sebesar $17,69 triliun. Sekitar $190 miliar peningkatan pada kuartal pertama berasal dari utang hipotek.
Setelah krisis keuangan tahun 2008, Biro Perlindungan Keuangan Konsumen menetapkan standar pinjaman swasta sehingga hipotek tidak boleh melebihi 43% dari pendapatan peminjam. FHA, Freddie Mac dan Fannie Mae sering kali berusaha memenuhi standar ini namun tidak diwajibkan karena hubungan mereka dengan pemerintah, yang berarti entitas tersebut dapat memberikan pinjaman yang lebih berisiko.
Pemerintahan Biden juga mengeluarkan peraturan pada tahun 2023 yang berupaya mencegah “bias rasial” dalam penilaian rumah, dengan alasan bahwa prasangka masyarakat secara efektif menyebabkan properti kelompok minoritas dinilai lebih rendah dibandingkan properti milik kelompok kulit putih. Akibatnya, harga beberapa rumah yang dimiliki oleh kelompok minoritas mungkin akan meningkat, dan Brookings Institute yang berhaluan kiri menemukan bahwa sebagian besar rumah di lingkungan yang mayoritas penduduknya berkulit hitam sudah dinilai sesuai dengan atau di atas harga kontraknya.
Sejak tahun 2008, Federal Reserve juga telah membeli sekuritas berbasis hipotek dari lembaga pembiayaan perumahan pemerintah, dengan jumlah total lebih dari $2,3 triliun pada tanggal 5 Juni, memberikan likuiditas tambahan yang disponsori oleh pemerintah kepada industri.
Freddie Mac dan Fannie Mae mendapat dana talangan dan ditempatkan di konservatori di bawah pemerintah federal setelah krisis keuangan tahun 2008, di mana mereka memainkan peran penting dalam mendanai gelembung perumahan dengan membeli pinjaman berisiko. Ketika pinjaman berisiko mulai gagal bayar, lembaga-lembaga tersebut mengalami kerugian besar dalam penilaian aset mereka, sehingga memicu jatuhnya pasar perumahan.
Pekerjaan Penuh Waktu Hilang Sementara Orang Amerika Berlomba Untuk Mengambil Pekerjaan Paruh Waktu
bagian yang bagus dari @willkessler12 https://t.co/0D9nn9DfHM melalui @penelepon harian
— Rob (@RobMcGravytrain) 7 Juni 2024
Pinto berpendapat bahwa meskipun ketegangan dalam sistem perumahan lebih sedikit dibandingkan tahun 2008, peningkatan tingkat pengangguran menjadi sekitar 6% dari tingkat saat ini sebesar 4% akan menyebabkan cukup banyak warga Amerika yang tidak memiliki cara untuk membayar utang mereka sehingga hal ini dapat memicu gelombang pengangguran. gagal bayar karena meningkatnya jumlah pinjaman berisiko. Tekanan dalam sistem mungkin meningkat karena Administrasi Perumahan Federal (FHA) meningkatkan jangka waktu pada tahun 2023 bagi pemegang hipotek untuk mengubah pembayaran mereka, sehingga masalah ini dapat diselesaikan.
“Anda hanya dapat melakukan hal tersebut berkali-kali sebelum Anda kehabisan kemampuan untuk melakukan hal tersebut dan Anda menyebarkan biaya tersebut ke semua orang yang memiliki hipotek sehingga mereka yang memiliki kredit yang baik membayar risiko dari kredit yang buruk, dan apa yang dilakukan oleh pemerintah federal. yang dilakukan pemerintah melalui FHA, Fannie dan Freddie pada dasarnya berusaha menghilangkan risiko,” kata Pinto kepada DCNF. “Anda tidak bisa memiliki sistem pembiayaan perumahan tanpa penyitaan. Ajak pemerintah federal melalui program-program kesabaran ini, yang pada dasarnya menghilangkan kemampuan untuk melakukan penyitaan.”
Harga rumah telah meningkat pesat di bawah pemerintahan Biden di tengah tingginya inflasi, mencapai titik tertinggi sepanjang masa pada bulan Maret dan naik 6,5% hanya dalam setahun terakhir. Tingkat rata-rata hipotek 30 tahun saat ini juga berada di sekitar 7% pada 6 Juni, naik dari di bawah 3% ketika Biden pertama kali menjabat.
“Usulan FHFA yang paling berbahaya adalah aturan yang akan menetapkan 'undang-undang hak penyewa' yang membatasi sewa sebagai bagian dari pendapatan rumah tangga, memberikan perwakilan hukum gratis kepada penyewa, dan banyak lagi, pada properti apa pun yang dibiayai oleh Fannie atau Freddie yang didukung. hipotek,” kata Sorens kepada DCNF. “Aturan ini belum final. Jika hal ini diterapkan, hal ini akan menerapkan kontrol sewa secara nasional pada sebagian besar pasar multi-keluarga, yang menurut penelitian akan mengurangi pasokan perumahan sewa dan menaikkan harga sewa bagi sebagian besar penyewa.”
Pemerintahan Biden sejauh ini belum mengumumkan rencana konkrit untuk membatasi harga sewa, meskipun ada laporan dari media yang mengutip pejabat pemerintah yang tidak disebutkan namanya pada bulan Maret yang mengatakan bahwa rencana untuk melarang kenaikan lebih dari 10% per tahun pada unit-unit tertentu yang disubsidi pemerintah akan dirilis. . FHFA didakwa atas perintah pemerintahan Biden pada Januari 2023 untuk memeriksa penerapan “perlindungan dan batasan kenaikan sewa yang sangat besar untuk investasi masa depan.”
“Hal ini juga akan mempunyai konsekuensi buruk yaitu menjauhkan bisnis dari Fannie dan Freddie dan menurunkan nilai properti yang ada dengan hipotek yang diasuransikan pemerintah,” kata Sorens kepada DCNF. “Akibatnya, penjamin hipotek pemerintah bisa merugi banyak. Salah satu pemberi pinjaman hipotek besar di New York (NYCB) telah mengalami penurunan peringkat kredit dan dana talangan investor sebagai akibat dari pengetatan kontrol sewa di sana.”
Gedung Putih tidak menanggapi permintaan komentar dari DCNF.
Semua konten yang dibuat oleh Daily Caller News Foundation, sebuah layanan berita independen dan non-partisan, tersedia tanpa biaya bagi penerbit berita sah mana pun yang dapat menyediakan khalayak dalam jumlah besar. Semua artikel yang diterbitkan ulang harus menyertakan logo kami, byline reporter kami, dan afiliasi DCNF mereka. Untuk pertanyaan apa pun tentang pedoman kami atau bermitra dengan kami, silakan hubungilicens@dailycallernewsfoundation.org.